data-v-9033fe72 data-v-0aea98aa卡塔尔是要求精细技术全球布局的国家之一。 卡塔尔决策者采取了谨慎的方法，通过禁止依赖DLT的特定活动来解决DLT的风险，同时承认其潜在好处并将其纳入金融科技战略。 本文评价了卡塔尔如何规范DLT在贸易金融中的使用，提出了卡塔尔管理区块链的多层管理方法。 中国人民大学金融科学技术研究所(wechatid:ruc_fintech )编译了文章的内容。

来源

作者| Imad Antoine Ibrahim，Jon Truby

编译|贺涵

1、引言

世界各国都在试图利用包括区块链在内的分布式账本技术(DLT )的优势，但需要通过监管来应对挑战和不确定性的同时，努力平衡投资和技术创新。 卡塔尔打算将DLT纳入金融科技战略，但其监管方法也很谨慎。 贸易融资是一个理想的商业过程，可以通过DLT特别是区块链技术的优势进行创新。 因为，其工艺依然过时，效率低下，缺乏数字化。 区块链作为DLT的一种形式，专门提供贸易融资流程，不仅更快、更安全、具有成本效益和效率，更重要的是完全确保进口商和出口商之间的信任，无需将这种信任置于第三方中介机构。 卡塔尔通过完善贸易金融监管将采用这种区块链技术，从而获得巨大的经济利益。 为此，作者提出了卡塔尔贸易金融区块链生态系统管理路线图和指导手册。 作者通过(1)提出采用国际法规和标准)2)借鉴适当创新的外国地域性和国家性规则)3)管理将沙盒监管应用于区块链产品和服务的卡塔尔区块链多层管理方法。

2、转向DLT贸易金融的好处

目前贸易金融部门的几个问题领域如下。 (1)由于拒绝了进口商和出口商要求的贸易融资金额，存在全球贸易融资差距。 )2)贸易融资流程只是部分数字化。 因为数据是“无需自动交叉验证就手动输入，各方通过电子表格或打印文件扫描后提交财务数据”。 )3)缺乏连接所有贸易金融参与者(买方、卖方、银行、保险公司、物流公司等)的单一平台，被迫通过多个平台进行连接)4)缺乏需要使用各种系统的连接性

为了提高效率，“银行的贸易金融产品必须敏捷、低成本、受顾客重视”。 DLT可以帮助贸易和金融部门实现这些目标。 实施各种创新解决方案以解决贸易中现有的缺陷的想法并不新鲜。 学者和专家试图在DLT出现之前解决现有的难题，还有其他可能的卓越技术。 这些技术在这里不审查。 区块链作为DLT的一种形式即使处于比较新的发展阶段，也显示出了贸易金融的巨大潜力。

虽然可以使用其他类型的DLT，但是引入贸易金融的一种更常见的DLT类型是区块链。 这是因为在这个重点中说明了明显的好处。 在贸易融资中使用区块链技术的主要目标是确保进口商和出口商之间的信任，特别是在支付方面的信任。 合同当事人可以不依赖银行等第三方中介，通过提供信任和安全，进行整个交易。 从业务流程中删除信任中介，可以降低安全风险，无需信任中介，降低成本。 区块链流程是公开的，不变的，只有相关的承包商才能输入自己的数据，不需要信任第三方。

区块链和其他类型的DLT不是“寻找问题的解决方案”，而是通过消除信任中介的需要来解决问题。 另外，尽管目前正在进行关于该技术的大力宣传，但所有部门都不需要区块链的解决方案。 考虑到“缺乏理解区块链的系统方法、其潜力以及发展有说服力的用例”，尤其如此。 尽管如此，区块链在贸易金融中还是非常有用的。 那是因为： (1)可以立即提供给所有当事人，因此无需繁琐的文件工作和验证流程。 )2)从根本上提高所有股票的APP流程和执行阶段的运营效率)3)通过建立透明的数据共享基础架构，降低与贸易融资相关的风险； 和)4)使贸易融资更容易、更便宜、更广泛，推动贸易金融部门的竞争，增加小银行业务的同时，改善企业获得贸易融资的机会。

3、区块链贸易融资的风险和挑战

a .技术挑战

目前，在区块链技术的性能、扩展性、效率方面，考虑到复杂的设计和交易容量的现有限制，存在局限性。 可扩展性挑战是最重要的挑战之一。 这是因为“快速、廉价地处理国际网络中的信息交换”资源不足，公共区块链比起可扩展性更优先考虑分权和安全性。 在将权力下放给洗钱，打开诈骗和逃税之门的同时，也使监管和管理行动举步维艰。

有两个相反的价值相关的问题：安全性和隐私。 另一方面，官员希望“稳定金融、保护投资者、保护顾客和促进市场诚信的公共政策目标，以及防止非法活动”。 另一方面，民营企业希望确保商业和法律目的的数据隐私，同时个人也有保护隐私的正当理由。

如果需要链接基础设施、数据库和技术，则区块链可以互操作，其中就出现了信任问题。 特别是对于负责资产和信息向区块链或链之间转移的一方来说。 必须解决互操作性和兼容性问题，因为必须将基于区块链的模型与当前的贸易金融体系结合起来。

另外，除了加密货币外，剩下的区块链还需要进一步开发和改进。 其他挑战包括由于与各种利益相关者(如银行、运营商、进口商和出口商)的复杂关系而导致的糟糕的用户体验。

b .法律挑战

在DLT等新兴技术中，法律领域进展缓慢。 目前，贸易融资中使用DLT的监管框架不完善，需要在全球和国家层面进行升级。 因为法律需要用允许创新的方法来提高效率。 但是，法规必须平衡，才能消除创新。

虽然DLT不需要管辖权，但法律必须将DLT视为交易，所有权将发生变化。 从这个意义上说，为了规范DLT，需要制定法律框架，向多个国家参与这种框架交易的所有利益相关者提供保证。 各国可以进行干预，以规范在其领土内进行的行动者和活动。 但是，由于各种区块链节点位于不同的位置，因此可能存在管辖问题。

由于对预计实施的各部门缺乏技术认识，立法者在贸易金融对DLT的监管方面面临较大问题，也不了解这些技术是如何发挥作用的。

4、卡塔尔现状

虽然卡塔尔的DLT不受卡塔尔法律明确监管，但其应用类型相当程度上被其他法律制度涵盖，主要是2014年的网络法律和2016年的数据隐私保护法。

卡塔尔目前正集中精力制定金融科技战略，将数字创新纳入金融领域，包括基于区块链技术的发展。 卡塔尔政府通过禁止某些活动来应对风险，同时承认区块链作为DLT格式的潜在好处，并采取谨慎的做法将其纳入金融科技战略。 卡塔尔政府试图通过同时认识现有的风险和机遇来实现平衡。 一些学者强调了DLT对卡塔尔系统的潜在好处。 例如，Truby强调的金融和多部门公共事业的利益，即“熟练的就业创造、投资和财富创造”，以及“安全和应用方面的显著进步，可以产生无数有益于社会的功能、工业和管理”。 此外，卡塔尔将贸易融资中的DLT视为推进“卡塔尔2030愿景制定的经济多元化政策”的一种手段。

在卡塔尔，不仅可以管理学校和医院等组织，还可以用于供应链密集型行业、酒店业和农业等部门的大规模基础设施管理、道路和桥梁的维护。 在液化天然气行业，区块链“有助于防止非法操作、系统篡改和其他形式的网络犯罪”。 DLT还可以支持卡塔尔的居留许可系统，促进新的可再生能源市场的潜在发展。

5、卡塔尔对DLT监管的多层治理方法

a .基于国际法规、标准

非约束性文件

最主要的部分是国际私法。 因为DLT构成了个人之间的跨境交易。 但是，迄今为止，由于各国难以确定DLT交易的地点，所以没有尝试“通过多边国际公约统一适用于数字活动的国际私法规则”。 卡塔尔根据对国际法的处理方式，可以推动在DLT特别是贸易融资中适用国际私人规则。 它还建议在海牙国际私法会议各项公约的总框架内使用区块链，利用区块链促进国际公约的执行。 关于DLT对国际贸易法、仲裁、海商法等的积极和消极影响也进行了同样的讨论。 卡塔尔也可以参与这一进程，了解DLT的优点和优势，从而促进国际公约的执行，发挥世界领先的作用。

同样，卡塔尔也可以从目前全球DLT法规的建议中获益。 其中可能参考1996年《贸易法委员会电子商务示范法》，特别是不歧视、技术中立和功能对等的原则，以及《贸易法委员会担保交易示范法》的规定，主要是第12条。 其他建议适用的文书中通过的条款包括《联合国在国际合同中使用电子通信公约》第12条。 这篇文章可能有助于解释区块链中的智能合约。 考虑到区块链在各个领域的影响，讨论了如何执行与区块链相互作用的现有条约规则。 这些包含着作权法相关的惯例。 因为“区块链技术的几个特点——稀缺、可靠、透明、去中心化的公开记录、智能合约3354似乎使这项技术与版权的基本原则兼容。” 例如《保护文学和艺术作品伯尔尼公约》； 1994年《与贸易有关的知识产权协定》还有1996年的《世界知识产权组织版权条约》。 卡塔尔可以评估各种建议，包括规范此处介绍的DLT的建议。

卡塔尔还可以受益于国际组织为发展和加强基于技术的解决办法，包括区块链技术的解决办法而做出的努力。 可持续增长，包括例如联合国在贸易便利化背景下处理区块链的工作； 关于联合国系统的一般应用，联合国系统在这方面提出了各种建议。 同时，欧洲复兴开发银行已经开发了自己的版本和对智能合约的理解，用于区块链部门，关于智能合约法律和监管框架的发展以及在包括贸易融资区块链在内的应用的建议另外，国际金融公司正在解决贸易融资中的区块链和DLT问题，特别是在新兴市场的背景下提出建议并提供解决方案。 卡塔尔可以通过(1)诊断、)2)差距分析和市场调查、)3)国际标准比较分析、)4)提案、)5)试验、)6)评价、)7)国际组织内进行的修订和修正，从正在发生的发展中获益。

最后，ISO在区块链标准的开发方面处于领先地位，有50多个国家参与了这些标准的开发。 这非常有益，因为需要这些标准的人也参与了开发。 这些标准是：(1)术语和概念； )2)隐私和个人信息保护的概要)3)安全风险和脆弱性)4)身份概要(5)参考体系结构)6)分类学和本体)7)具有法律约束力的智能合约)8)在区块链和DLT系统中ISO目前正在开发各种适用于区块链的国际标准，如ISO/AWI 22739区块链和分布式登记簿技术-词汇等，ISO/DTR 23249区块链和分布式登记簿技术-身份管理现有的DLT系统概要和iso/DDD 其他参与者采用电气和电子工程师协会(IEEE )等标准，对各种区块链标准进行了分析和比较。 卡塔尔可以从这些标准中受益，并参考卡塔尔适用的标准。

b .适当和创新的

地区和国家规则

在区域一级，欧盟近年来解决了DLT监管问题。 不是直接解决，而是通过解决DLT和加密资产或数字资产的各种提案和立法来解决。 最近，2020年9月，欧洲委员会发布了关于基于分布式账本技术的市场基础设施试验制度的立法建议，规定“对使用分布式账本技术的多边交易设施和证券结算系统DLT市场基础设施’的要求，它们被赋予特定的权限进行操作”。 它规定(a )许可和撤回这种具体许可) b )相关豁免的授予、修改、撤销(c )附加条件、补偿或补救措施的规定、修改和撤销； (d )经营DLT市场基础设施(e )监督这种DLT市场基础设施，以及(f ) DLT市场基础设施运营商、主管部门和ESMA之间的合作。 欧洲委员会还发布了关于加密资产市场(MICA )的立法建议，在委员会数字金融包的总体框架内监督加密资产。 后者包括管制各种数字事项的提案，其中包括管制基于分布式登记簿技术的市场基础设施试验制度的提案； 金融部门数字运营的灵活监管建议涵盖“加密资产服务提供商、加密资产发行者、资产参考令牌发行者、重要资产参考令牌发行者”。 提出了明确或修改相关欧盟金融服务规则的建议。 这些建议遵循了委员会之前对区块链技术的监管尝试，包括委员会2019年对密码货币资产市场的监管建议。

在国家一级，各国采取了各种各样的方法。 例如，马耳他是通过法规解决DLT问题的主要国家之一。 马耳他通过2018年法案成立了马耳他数字创新管理局，“规范和开发分布式账本技术(DLT )、区块链技术、智能合约及其开发组件框架等创新框架” 同年，马耳他通过《创新技术安排和服务法案》，“规定本法所述指定创新技术安排和本法所述指定创新技术服务的监管，以及马耳他数字创新管理局行使或代表行使监管职能”。 最后，该州通过了《虚拟金融资产法》，“监督初期虚拟金融资产发行和虚拟金融资产领域，为附属、附带或相关事项提供条款”。 规范这些DLT的法规可以在适当的时候用于卡塔尔贸易金融中的区块链监管。

美国纽约州现在提出了有条件的比特币许可证框架。 “简化企业进入纽约虚拟货币市场的流程，在复杂的监管领域提供进一步的透明度”。 最近，在联邦一级，财政部金融犯罪执法网提出了一项新法规《涉及可兑换虚拟货币或数字资产的某些交易要求》，要求“密码货币交易所等货币服务业务使用自助管理密码货币钱包或外汇交易所收集与客户交易的人的身份数据”。 尽管如此，美国远远落后于其他国家的人们希望拜登政府能在区块链管制方面铺路。 因此，即使上述条例与区块链没有直接关系，如果卡塔尔认为适合贸易融资中的区块链条例，也可以使用具体的规定。

新加坡也要求监督DLT。 在这种情况下，是加密资产或数字资产。 该国通过了《支付服务法案》，“监督传统及加密货币的支付和交易”。 新加坡金融管理局MAS将《证券和期货法》“应用于数字令牌的公开发行或发行”，并于2020年发布了新的数字令牌发行指南。 最近2020年，MAS提出了新的加密货币法规，包括以下4条规定：(1)，统一并扩大了发布禁令的权限。 (2)对现有加密货币AML/CFT )反洗钱/反恐怖主义融资)法规的补充； (三)技术风险管理要求的统一权力； (四)保护调解员、仲裁裁决员和批准争议案的经营者工作人员免受法定责任的侵害。 和美国一样，这些规定没有直接规定区块链，但卡塔尔的贸易融资认为，这些规定适用于区块链规定。

考虑到新欧盟和发达国家监管对包括DLT在内的新兴技术的重要性和创新方法，美国和新加坡的例子强调了这一点。 卡塔尔政策制定者可以考虑上述各种法规和建议，以及英国和加拿大等其他国家采用的其他法规和建议，在考虑当地需求和市场的基础上，参考他们认为创新和适合卡塔尔的法规和建议。

c .基于现有沙箱监督

评价DLT的应用

在区域一级，欧盟理事会于2020年11月通过了《关于监管沙盒和实验条款的结论》，并以此为工具，建立了创新、友好、面向未来的灵活监管框架，以应对数字时代的破坏性挑战。 委员会呼吁使用监管沙箱监管卓越技术，强调其好处主要是“通过积极的监管学习推进监管，使监管机构获得更好的监管知识，找到监管的最佳手段”。 在此背景下，创立了欧洲区块链伙伴关系(EBP )。 EBP将与欧洲委员会合作，测试区块链法规，包括“健康、环境、移动、能源、其他重要部门的数据可移植性、B2B数据空间、智能合约、数字身份(自身主权身份)” 这个沙箱将在2021年到2022年之间运行。 如上所述，欧洲委员会于2020年9月提出了基于分布式账本技术的市场基础设施试验制度，“进一步促进和支持数字金融在创新和竞争中的潜力，同时降低风险”。

在国家层面，日本是利用监管沙箱监管区块链的一个例子。 因此，金融科技、IT和金融公司可以申请参与日本监管沙箱，特别是与人工智能、大数据和区块链相关的项目，无论是在当地还是在外国。 试验周期为12个月。 UKFCA还允许在监管为此目的设立的沙箱的整体框架内测试区块链技术。 沙箱计划包括四个阶段：(1 (一) (一)提交包含商业计划的申请书，说明如何满足沙箱资格标准。 )2)完成所有文件工作并获得授权)3)在约定期限内进行检查)4)和“测试完成后实施的商定的客户保障和退出计划”中退出，“向FCA提交详细说明测试结果和下一步骤的报告”。

一些监管沙盒可能适用于广泛的金融部门，但卡塔尔利用欧盟、英国、日本等其他地方产生的监管沙盒开发自己的流程和规则，以及贸易金融区块链等数字技术，将相关的卡特

6、结论

作者建议通过多层治理方法同时使用三种法律工具监督DLT。 这些工具借鉴(1)国际法规和标准)2)国外适当创新的区域性、国家性规则； )3)对区块链产品和服务适用沙盒监管。 通过共同使用这些法律工具，卡塔尔可以在国际和国家层面受益于该领域相关法律的发展，同时在国内层面提供必要的管理环境，试验新的DLT产品和服务。 作者认为，考虑到现有课题和围绕该技术的诸多不确定性，该方法最为合适。